精挑3类基金构建2011组合

编者按：又到了布局明年基金投资之时。数据显示，截至12月3日，今年以来表现最好的基金业绩增长42.32%，而最差的亏损25.94%，相差近70个百分点。显然，投资基金，选择品种至关重要。目前市场在2800点徘徊，布局2011年不妨关注三类基金的投资机会。
1、封闭基金可享分红盛宴
长期折价交易的封闭式基金，向来被投资者视为价值洼地。年底封基分红行情往往成为热点，不过并非所有封基都具备分红潜力，一定要擦亮眼睛挑选。
根据封基的分红条件，只有那些具备可分配收益的封基才具有分红潜质。国金证券统计三季报数据显示，基金普惠、基金金泰、基金景福、基金泰和、基金汉盛等基金具备相对较强的分红能力，且在折价水平上具备一定的比较优势。
天相投顾统计显示，目前沪深两市传统封闭式基金共计26只，上周封闭式基金整体折价率为13.35%，基金鸿阳和基金久嘉的折价率在20%以上，存有较厚的安全垫。从业绩表现来看，截至12月3日，今年以来基金通乾、基金丰和、基金景福业绩突出，净值分别增长27.20%、23.82%、23.62%。
理财专家建议，目前传统封基平均折价处于较低水平，从整体看截至三季度可见的分红能力已经在折价水平上有足够反映，甚至一定程度上透支四季度可能实现的分红，年底前折价进一步缩小概率低于上升概率。因此，未来可以关注分红能力和折价水平具备一定优势的封闭式基金。
2、看好消费主题基金
基金从去年就高呼“掘金大消费”的口号，布局基金也不妨从中挖掘。
数据显示，消费主题基金目前风头正盛。天相数据显示，截至12月3日，总共发行了17只消费行业基金，其中今年发行的消费基金多达8只，还有不少基金公司今年已经上报了消费行业基金，显示出基金公司对这一行业一致看好。
而且，近期市场出现震荡，又面临再次加息的传闻，不少看多者认为后市仍然可期，而消费板块则成为看多者最看好的板块。深圳一位基金经理表示，消费类净资产收益率稳定上升，随着收入分配改革的展开，消费升级以及人口红利将结束并推动劳动成本上升带来居民收入的提高，消费类的投资机会十分看好。而且，在年底消费季来临之时，消费行业或有惊喜，把握消费主题行情不妨长期布局内需型基金。
北京一位基金研究员表示，后市并不是沿着大盘风格和中小盘风格配置，更多应是从行业的角度来进行配置，应该重视预期增长比较稳定的和具有高速成长特征的成长类公司，尤其是重点配置消费行业的基金，值得关注。
此外，理财专家建议，若配置基金组合，投资策略最核心原则是“灵活”，应选择在短期仓位操作灵活，能够发掘潜在市场机会的基金。
3、分级基金更有投资价值
今年以来已有8只分级基金发行，目前还有多家基金公司正在上报新的分级产品，显示分级基金扩容势头渐劲。分析人士认为，分级基金以其特有的设计，具有较强的投资价值。
业内人士表示，目前国内资本市场，创新型的投资标的种类非常有限，分级基金隐含的期权性质、杠杆性质等特点，将可以满足不同风险收益偏好的投资者需求，在一定程度上弥补目前投资工具相对有限的现状。未来还有望出现QDII分级基金、ETF分级基金，甚至可能出现两极收益走势相反的分级基金、融资杠杆基金等。
业内人士表示，分级基金有两大魅力：首先，在不支付溢价或没有折价的情况下购买分级基金，通过分级提供差异化分配手段打造出的单级产品具备稀缺性。目前，一批分级基金中低风险、低收益部分在剔除溢价后根据剩余期限计算的年化收益率超过2%，具有吸引力。其次，市场跌到底部时，投资者可选择高杠杆分级基金做短线交易。而且，分级基金因为杠杆效应，容易出现较大的稍纵即逝的投资机遇。