长线投基胜大盘

投资基金能否跑赢大盘？数据显示，如果从比较长的时间看，买基金是能战胜市场，取得超额收益的。
股票基金整体胜多负少
银河证券基金研究中心数据显示，在1999年到2010年的12个年度中，股票方向基金有9个年度整体战胜上证综指，只有2000年、2006年、2009年跑输大盘。整体来看是胜多负少，基本符合其追求相对收益的产品特征。
数据显示，2005~2010年间，无论是标准股票型基金，还是普通股票型基金，除了在2009年逊色于大盘外，其余几年都跑赢大盘。特别是在2007年，标准股票型跑赢大盘幅度达36.12个百分点，是主动投资的各类型股票方向基金历年之最。
偏股型、灵活配置型和股债平衡型三类混合型基金，虽然在牛市中的业绩比股票型基金稍差，但在熊市中都全部战胜大盘，而且也比标准股票型基金跌得少。因此，混合基金更多地表现为熊市中跌得少，牛市中涨得也少的特性。
灵活配置型基金(股票上限80%)在2010年成为股票方向基金的最大赢家，在震荡市中灵活的仓位配置使其业绩平均回报达到6.41%，超过了股票型基金的回报，展现了灵活配置的特点。
由于是复制指数，所以指数基金的回报与指数几乎相同。2010年指数基金平均亏损幅度超过10%。然而，从2004年指数基金出现以来，该类型基金的平均收益仅在2006年落后于上证综指表现，其余都好于大盘。
封闭式基金在1999年到2010年的12年间，有9年平均业绩超越上证综指，其中2007年表现最佳，跑赢大盘21.44个百分点。
在债券型基金方面，自2004年出现以来，一级债基的平均业绩仅有两次不如上证国债指数表现。二级债基由于其可投资二级市场股票，所以在牛市中其回报大大超越上证国债指数，在2008年大熊市中，也仅亏损0.13%。从风险收益匹配角度看，二级债基总体表现要好于其他债基，并且在大多数情况下基本能跑赢CPI。
投资基金讲究长期回报
银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为，通过对基金业绩与股市债市的比较分析，投资者能比较全面深入了解基金，认识到绝大多数基金主要承担投资工具的特点，加深对基金业绩相对比较衡量特点的理解。不少投资者要求基金“上涨时跑赢大盘，震荡时跑赢CPI战胜通胀，下跌时要绝对正收益不能亏损”，这些要求和愿望是可以理解的，但与基金产品的工具化特点相距较远。作为投资工具，基金仍然受市场环境的影响，不可能永远只涨不跌，也不可能永远实现正收益。建议投资者在工具依托和自主决策两个方面取得平衡。
虽然基金在近几年里平均回报不错，但同类基金中业绩分化也较为厉害。例如，股票基金在过去的一年中，最好业绩与最差业绩的基金回报相差45个百分点。对个人投资者来说，如果买错具体品种，不仅落后于平均业绩，还跑输大盘，成为投资失败者。因此，选择基金品种显得十分重要。
由于投资基金讲究长期的回报，而基金短期业绩会随市场产生波动，所以光看短期业绩选择基金难免片面，利用基金评级作为选择基金的重要参考不失为一条捷径。一般来说，基金评级机构会从基金的盈利能力和风险控制两个方面进行考察，是某只基金与同类型基金进行比较得出的结果，体现的是相对的投资价值。
需要指出的是，基金评级都是根据过去一段时间的数据评估的，没有考虑可能影响基金未来运行的因素，过去业绩并不能代表未来。因此，除了参考绩效评价结果之外，也还要综合考虑市场策略、风格因素，以及基金管理公司、基金经理、基金的一些具体情况，全面权衡选择符合自己投资偏好的基金。而对于没有达到3年评级期的新基金，投资者可以看基金公司其他基金的历史业绩如何。
“五星基金”过去五年业绩表现一览表
标准股票型基金
基金代码 基金简称 份额净值 ( 元 ) 过去一年 (52 周 ) 过去三年 (156 周 )
净值增长率 排序 净值增长率 排序 银河星级评价
020001 国泰金鹰增长 1.0020 5.33% 66 0.84% 4 ★★★★★
240005 华宝兴业多策略 0.6445 -9.22% 149 -7.50% 18 ★★★★★
100020 富国天益价值 1.0142 5.89% 64 -11.32% 24 ★★★★★
162204 泰达宏利精选 5.3585 12.73% 27 -2.26% 8 ★★★★★
481001 工银核心价值 0.3963 5.67% 65 -4.29% 12 ★★★★★
288002 华夏收入 2.4850 -6.83% 141 -7.38% 17 ★★★★★
450002 国富弹性市值 1.4742 4.88% 69 -4.42% 13 ★★★★★
340006 兴业全球视野 3.6931 3.97% 77 -0.06% 5 ★★★★★
260109 景顺长城内需贰号 1.2400 10.84% 36 -0.74% 7 ★★★★★
519692 交银成长 2.7751 1.07% 94 -0.45% 6 ★★★★★
100026 富国天合稳健 1.0386 7.24% 51 -4.55% 14 ★★★★★
180012 银华富裕主题 1.3559 15.68% 19 7.69% 3 ★★★★★
000021 华夏优势增长 2.0240 24.75% 3 8.99% 2 ★★★★★
550002 信诚精萃成长 1.0594 9.78% 40 -2.81% 11 ★★★★★
580002 东吴双动力 1.4828 23.00% 6 -10.06% 22 ★★★★★
162006 长城久富 (LOF) 1.4488 2.65% 83 -2.38% 9 ★★★★★
450003 国富海潜力组合 1.1956 4.81% 70 -10.35% 23 ★★★★★
000031 华夏复兴 1.4870 16.81% 16 45.36% 1 ★★★★★
偏股型基金 ( 股票上限 95%)
基金代码 基金简称 份额净值( 元 ) 过去一年 (52 周 ) 过去三年 (156 周 )
净值增长率 排序 净值增长率 排序 银河星级评价
070006 嘉实服务增值行业 4.4610 17.87% 9 8.10% 5 ★★★★★
000011 华夏大盘精选 12.2780 24.24% 1 65.73% 1 ★★★★★
398001 中海优质成长 0.6853 17.65% 10 -0.21% 9 ★★★★★
163801 中银中国 (LOF) 1.8590 12.89% 13 16.91% 2 ★★★★★
002011 华夏红利 1.9500 2.92% 24 11.82% 3 ★★★★★
163302 大摩资源优选 (LOF) 2.2111 18.51% 5 7.09% 6 ★★★★★