黄金基金帮你全球“掘金”

提要:黄金基金由专业人士运作,还可省去黄金的提取、保管环节,交易方式也更加便捷,投资者可借道该产品投资于全球的黄金ETF产品,这些无疑为投资者提供了一种新的投资方式。
境内投资者参与黄金投资又将有一种新的方式。据悉,诺安基金所推出的诺安全球黄金基金已经获得证监会核准。该基金将投资于全球范围内有实物黄金支持的黄金ETF,投资者可借道于该产品投资全球的黄金ETF产品。
对于黄金ETF,很多投资者并不陌生,作为全球最大的黄金ETF,SPDR(streettracks Gold Trust)的持仓量变动一直都被作为黄金市场上具有影响力的数据之一。原因在于一方面SPDR的黄金持仓量较高,另外一方面SPDR的持仓量数据公开透明,而像各国央行的黄金持仓量数据公布往往有很长的滞后性,这一点也被视为黄金ETF的一大优点。
黄金ETF如何运作
简单地说,黄金ETF是一种以黄金为基础资产,追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品,可以在证券市场进行交易。2003年全球出现了首只黄金ETF,据不完全统计,截至2009年底,境外注册上市的黄金ETF已超过30只并呈快速增加的趋势。其中规模最大的当属SPDR Street Tracks Gold Trust(GLD)和英国Lyxor Gold Bullion Securities(GBS)。
大部分黄金ETF的运作,都拥有实物黄金的支持。黄金ETF的组织结构上由三个部分组成:基金的发起人,主要由发起公司或是大型知名的投资机构来担任;托管人为知名的银行;较为特殊的是黄金ETF拥有保管人,专门负责保管投资人申购基金份额时存入的黄金,这一点与其它的基金存在着很大的区别。像SPDR的保管人是汇丰银行美国分行,GBS的黄金保管人是汇丰银行伦敦分行,SLV的保管人为JP摩根伦敦分行等等,与基金份额所对应的黄金,选取的是伦敦金银协会可交割金条,保管在这些银行的金库中,这也保证了黄金ETF的投资是以实物作为支持的。对于投资者们来说,投资一份基金,就有一份实物黄金与之相对应。
与实物黄金、纸黄金等常见的黄金投资渠道相比,投资黄金ETF有一些优势。一是由专业的基金经理进行操作,较之普通投资者更加专业;二是交易便捷,投资者可以通过证券交易所进行黄金ETF的买卖;其次在于费率比较低;同时一些黄金ETF还可进行看多、看空的双向操作。
黄金基金近在咫尺
在我国的香港地区,2008年引入了SPDR金ETF,在香港证券交易所上市。SPDR金ETF采用了追踪伦敦金现货价的机制,每股的发行价为1/10盎司的金价。以目前的伦敦金报价折合港币来计算,每股价格为1028港元。按照该ETF的交易原理,最低投资额为10股,也就是说,至少需要10280港币就可进行黄金ETF的投资。
不过,在港上市的SPDR金ETF没有杠杆成份,而是看涨式投资产品,因此投资获利方式相对简单。投资黄金ETF除了交易时的佣金、印花税、相关费用外,最主要的成本为ETF的管理费用,相当于净资产的0.4%。这只ETF也可支持提取现货黄金,但门槛设置较高,1万盎司以上的黄金提现要求才可以得到该基金公司的允许,从黄金指定账户中提取。此外,SPDR金ETF以港币报价,交易时使用的货币为美元。
值得投资者欣喜的是,近期在境内的QDII基金中正在不断推出黄金基金产品。像诺安基金所推出的诺安全球黄金基金已经获得证监会核准。据透露,诺安全球黄金的投资标的是在境外交易所上市的黄金ETF,其比例在80%~95%之间。因此,可以被视为完全跟踪黄金价格走势的被动型投资基金。
此外,易方达的一只黄金主题基金也在审批环节中,这一基金除了投资于境外以跟踪黄金价格或黄金价格指数为目的的ETF基金、跟踪黄金股票指数的公募基金之外,,还将投资于从事黄金采掘的上市公司。