通胀永远在 掌握财富二八定律

如今通胀加剧，通过投资使得资产保值增值的需求越来越强烈。如果不能正视通胀，或者投资不当，就会成为通货膨胀的牺牲品。
但是对于国内的大部分投资者来说，到底如何在通胀环境下进行投资，特别是进行股票投资，其实并没有理性的认识。对此，上海交通大学海外研究学院金融研究所所长、国金证券首席经济学家金岩石提醒大家：“投资者应该对通胀开始习惯和接受，这不仅仅是中国的问题。在全球范围内，通胀将会长时间的继续。怎样来投资，最重要的就是要认识到你是在经营风险。”
通胀是全球的、长期的趋势有危亦有机
现在通胀到了什么阶段？“现在实际上已经到了恶性通胀的阶段。”金岩石表示，“实际上中国城市的通货膨胀率远远高于我们用CPI统计出来的。特别是在中国，CPI构成包括的62种商品中，核心内容是食品。而这种构成是15年前确定的，那时候城市化还没开始。”
对于通胀的利弊而言，其实它在一定程度上也是好事。金岩石认为，“超发货币虽然会带来通胀，但也会带来虚拟财富。当人们只看到通胀而没看到虚拟财富的时候，一定是受害者。当越来越多的人接受了对财富的渴望，通胀就是我们追逐财富的力量。所以我是比较乐观的看待通胀，可以把通货膨胀看成是国民精神崛起的导火线。”“我大致算了一下，多数企业、多数家庭财富的增长，有一个二八定律，就是20%靠常规性收入，80%靠资产溢价。”金岩石告诉记者。
老百姓如何来抵抗通货膨胀呢？最常规的做法就是--投资理财。金岩石表示，“通货膨胀作为一个长期趋势，已经蔓延到国际市场。特别是在今年，粮食、石油、黄金价格集体上涨，直接推动了整体物价。而中国在这三个推动通胀的原因之上，又加上了一个原因--货币量。这四大源头中，我们只能控制货币量。在此种情况下，货币量就存在一个超额货币分流的问题。分流到投资品市场，必然导致资产价格的上涨。”
现今人民币的广义货币总量已是全球第一，1978年还不到860亿元，如今已高达69.64万亿元，累计增长近810倍，同期GDP增长仅93倍。
投资就是经营风险，不是必然能赚钱
财富积累的秘诀是什么？“家庭财富积累的秘诀是：收入养人，投资发财。投资之所以能发财，在于人们放弃了货币的流动性，选择了资产的流动性，这个跳跃，包含着风险，而这个社会风险溢价的总量，是对20%的人开放的，因为80%的人是厌恶风险的。”金岩石告诉记者。
“当一个社会有两种财富：劳动财富、风险财富。决定社会财富分配的，已经越来越倾向风险财富，而不是劳动财富。越来越多的人接受富贵险中求，才能透过风险，看到财富。投资就是经营风险，所以要提高经营风险的能力和智慧。不是说投资必然会赚钱，80%的人赚不到钱，就是因为他们认为投资必然能赚钱。当你知道错误是正常的，你才能主动的去纠正错误，回避风险，这样你就能有条件有效率的分享风险带来的财富。战胜通胀就是挑战风险。”
“如果把财富二八定律放在脑子里面，进入投资市场首先要告诉自己，我是80%还是20%？不要去抱怨这个市场没有给你机会，而是要看自己是否有这个分享财富的能力。这个世界是公平的。80%的财富属于20%的人，当人们抱怨这个的时候，就是等于在抱怨一个自然规律。抱怨，永远不能成为赚钱的20%。”